Canadá se siente como un castillo de naipes a punto de colapsar

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Jul 07, 2023

Canadá se siente como un castillo de naipes a punto de colapsar

En Canadá, el aumento de los precios de la vivienda, la mayor deuda de los hogares del G7, los desastres provocados por el clima en todo el país y las duras tasas de interés han puesto la perilla de la crisis en 11. En medio de todo esto, el gobierno de Trudeau

En Canadá, el aumento de los precios de la vivienda, la deuda de los hogares más alta del G7, los desastres provocados por el clima en todo el país y las duras tasas de interés han puesto la perilla de la crisis en 11. En medio de todo esto, los liberales de Trudeau están considerando recortes, agregando una posible austeridad a la mezcla.

El primer ministro canadiense Justin Trudeau se dirige a los partidarios locales del Partido Liberal en una recaudación de fondos privada organizada en el Centro de Convenciones de Edmonton, el 26 de agosto de 2023, en Edmonton, Canadá. (Artur Widak/NurPhoto vía Getty Images)

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Canadá está en una profunda crisis. Está pasado de moda en los círculos centristas decir eso, pero es cierto. El país está literalmente en llamas y enfrenta amenazas extraordinarias y crecientes derivadas del cambio climático. Está enfrentando un extremismo creciente, una polarización tóxica progresiva y una falta de confianza. La desigualdad de riqueza va en aumento. Su sistema federal muestra grietas, particularmente en lo que respecta a la relación entre Alberta y el gobierno nacional. Los oligopolios y los monopolios se vuelven locos y explotan a los consumidores.

También hay muchos otros problemas. Pero de todos, la confluencia de algunos desafíos importantes grita: ¡Castillo de naipes se viene abajo! Se trata de la crisis inmobiliaria del país, la deuda de los consumidores y las altas (y potencialmente crecientes) tasas de interés. En conjunto, pintan un cuadro de trabajadores que enfrentan vidas que no pueden permitirse en el día a día. Este escenario infernal persiste, no importa cuán duro trabaje la gente y no importa cuán rígidamente sigan las reglas del juego: reglas que les dijeron que eran justas y equitativas.

La vivienda en Canadá es absolutamente inasequible. El precio medio de una vivienda ronda los 700.000 dólares canadienses, mientras que un alquiler de una habitación cuesta casi 1.900 dólares al mes. Un informe reciente del Centro Canadiense de Políticas Alternativas encontró que el salario por hora requerido para alquilar una unidad de un dormitorio es superior al salario mínimo en todas las provincias. El estudio encontró sólo tres áreas urbanas -todas en Quebec- donde el salario mínimo era más alto que el salario de alquiler de una habitación.

A medida que el país crece, los inicios de construcción de viviendas (iniciar la construcción de nuevas construcciones) no logran seguir el ritmo. De hecho, bajaron un 10 por ciento en julio después de un gran salto en junio. La Corporación Canadiense de Hipotecas y Vivienda dice que el país necesita 5,8 millones de viviendas para 2030 para alcanzar la asequibilidad, pero las construcciones están en camino de alcanzar sólo 2,8 millones, menos de la mitad de lo que se necesita. El costo de la construcción, las políticas gubernamentales y la escasez de mano de obra están obstaculizando los esfuerzos de construcción. Pero incluso cuando se construyen unidades, hay muy pocos alquileres especialmente diseñados y opciones no comerciales para atender a quienes más luchan por conseguir un alojamiento asequible.

Aquellos que tienen la suerte de ser propietarios de una casa enfrentan sus propias presiones. Las altas tasas de interés, que pueden volver a subir en otoño, enfrentan costos hipotecarios crecientes. Ahora el 40 por ciento de los titulares de hipotecas están pidiendo préstamos para cubrir los gastos diarios y casi el 20 por ciento se están atrasando en el pago de sus facturas. Como escribe Robert McLister para el Globe and Mail, eso se basa en datos de diciembre, y desde entonces las cosas probablemente hayan empeorado. El riesgo de impagos se avecina a pesar de las nuevas directrices de la Agencia del Consumidor Financiero de Canadá que apuntan a mantener a las personas en sus hogares y de costosos problemas financieros, como períodos de amortización de hipotecas extralargos. Pero a este ritmo, algo tiene que ceder, especialmente porque los prestatarios enfrentan períodos de renovación y altas tasas de interés en los próximos meses y años.

Los hogares también tienen una fuerte deuda de consumo. En mayo, el CMHC advirtió que la deuda de los hogares de Canadá, que encabeza la del G7 y alcanzó el 107 por ciento del PIB en 2021, “hace que la economía sea vulnerable a cualquier crisis económica global”. También lo hace vulnerable a una crisis interna provocada por el propio país.

Las hipotecas constituyen la mayor parte de la deuda de los hogares, pero los préstamos para automóviles y las tarjetas de crédito están haciendo su parte. En la primavera, la deuda de los consumidores en Canadá alcanzó los 2,32 billones de dólares, un nuevo récord. Y la gente se está atrasando en los pagos. Al mismo tiempo, persisten la inflación y los altos precios.

En julio, el Banco de Canadá elevó las tasas de interés veinticinco puntos básicos hasta el 5 por ciento, en gran parte gracias a los costos hipotecarios, que fueron los principales impulsores de la inflación en junio y julio. El banco podría subir las tasas nuevamente en septiembre mientras lucha por reducir la inflación a su objetivo del 2 por ciento.

En el corto plazo, el banco y los canadienses están atrapados en una brutal espiral de inflación hipotecaria donde las tasas hipotecarias impulsan la inflación y, para combatir la inflación, el banco eleva las tasas de interés, lo que aumenta los costos de las hipotecas. Incluso si el objetivo a largo plazo es reducir la inflación reduciendo la oferta de dinero y, por tanto, el gasto, la espiral a corto plazo es un infierno.

Alcanzar el objetivo de inflación del 2 por ciento llevará mucho tiempo. Mientras tanto, los altos costos hipotecarios, la escasa oferta de viviendas, los altos precios y las enormes cargas de deuda de los consumidores colocan a los canadienses en una situación profundamente vulnerable. A medida que aumentan las tasas, también aumenta la probabilidad y el número potencial de impagos de hipotecas, préstamos para automóviles y tarjetas de crédito. Lo mismo ocurre con el riesgo de perder el empleo.

El Banco de Canadá no tiene el mandato ni la inclinación a preocuparse por las personas que luchan en el corto plazo. Se centra en reducir la inflación a un nivel manejable a largo plazo. Sin embargo, los gobiernos nacionales, provinciales y locales deben preocuparse, en todo momento, por las personas que luchan. Y, sin embargo, si existe un plan para evitar que el castillo de naipes de Canadá se caiga, o para que la gente vuelva a estar sana cuando eso ocurra, no está exactamente claro cuál es ese plan.

Se están implementando programas de bienestar social imperfectos e insuficientes, que incluyen atención dental y atención de medicamentos recetados, pero no son suficientes para abordar el profundo malestar financiero que enfrentan los canadienses. El gobierno liberal de Justin Trudeau también podría estar recurriendo a recortes. Se ha ordenado a los ministros que reduzcan el gasto por 15.000 millones de dólares para octubre. Eso podría indicar un gobierno menos inclinado a gastar mucho en los meses y años venideros, incluso cuando los liberales caen en las encuestas y enfrentan elecciones en el otoño de 2025 o antes.

Los gobiernos deben estar preparados para ayudar a quienes enfrentan dificultades económicas y serán aplastados cuando el castillo de naipes del país se derrumbe. Se trata de personas que trabajan y que aspiran a lo que les han dicho que aspiran: una casa, un automóvil, una educación y algunos bienes de consumo decentes. Sin embargo, ahora se encuentran abandonados debido a una combinación de estructuras económicas, impactos de la pandemia, decisiones gubernamentales subóptimas y dinámicas geopolíticas globales incontrolables. Estos trabajadores, que garantizan que los autobuses funcionen a tiempo y que los estantes de las tiendas de comestibles estén abastecidos, representan el 40 por ciento de los asalariados del país, pero poseen sólo el 2,7 por ciento de su riqueza neta. Por el contrario, el 20 por ciento de los que más ganan posee casi el 70 por ciento.

Esta brecha de riqueza es obscena en el mejor de los casos, pero es particularmente odiosa después de los últimos años, cuando los poderes fácticos hablaban tanto de labios para afuera de los trabajadores – como “de primera línea” y “esenciales”. No se les debe dejar ahora abandonados mientras el país lucha por poner en orden sus asuntos económicos.

David Moscrop es escritor y comentarista político. Presenta el podcast Open to Debate y es autor de Too Dumb For Democracy? Por qué tomamos malas decisiones políticas y cómo podemos tomar mejores.

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